【SIPP】英國自助投資養老金計劃

早在2012年，英國政府已經嚴格要求私營企業為員工設立養老金計劃。如果僱主無法提供相應的養老金計劃，僱主必須將雇員納入由政府設立的國家就業儲蓄信託（National Employment Savings Trust, NEST）。

但養老金專家認為，儘管政府的強制措施會使年輕的從業者“被迫”為養老積蓄，這個基本要求仍然不足於讓人們退休後過上充裕的生活。因此如何利用現有的政府優惠政策為自己的個人養老金補充資本金，意義非凡。本文談的個人自助投資養老金計劃（Self-Invested Personal Pension, SIPP）就是一種可以選擇的養老投資工具。

自助養老金是什麼

自助養老金（Self-Invested Personal Pension）是一種個人繳納的養老金，作為用於養老金投資的組合，這部分的資金可以分散投資不同產品，最低投資額可至50英鎊每月、並且享受不同時期不同程度的返稅或免稅等等。這還讓投資人有權決定養老金投資到哪個投資產品上，而不像其他養老金投資那樣，把選擇權交給保險公司和企業指定的管理人。

除此之外，SIPP最吸引人的地方是政府的稅務返還補貼，通常情況下能夠為你的投資立刻帶來25%的回報率。

舉個例子說明：你通過金融機構開設SIPP賬號，每進行100英鎊的投入，政府將自動為你的賬戶投資充值25英鎊，相當於25%的收益；如果你在較高的納稅檔，政府的返稅補貼可以達到50英鎊，則立即可以得到50%的收益。

其次，SIPP計劃的返稅補貼不僅僅針對納稅者，而且對收入低於納稅起征點或者沒有任何收入的人。假設夫妻二人中一方沒有工作的，通過SIPP養老金投資即可達到政府返稅補貼最優化組合。 

再者，在達到退休年齡後，SIPP持有者可以享有免稅優惠，一次性兌現養老金資產總額的25%。這將大大減少之後的所得稅繳納額。

自助養老金的投資選擇

和ISA產品類似，SIPP計劃的投資可以進行基本儲蓄或投資證券資產等。由於SIPP的宗旨是鼓勵進行更長期的投資，因而SIPP的投資選擇比ISAs更加廣泛，而且免稅的投資產品範圍更廣。按照目前的法規，幾乎所有資產都可以通過SIPP進行投資。

其中下列資產被英國稅務局（HMRC）列為免於徵收資本利得稅的投資品種：

• 政府認可機構交易的證券產品；
• 政府認可機構的期貨產品；
• 監管下的英國基金產品；
• 未上市的公司股份；
• 金融監管局(FCA)認可的信託基金；
• 由歐盟保險公司提供的保險產品；
• 現金儲蓄以及利息；
• 寫字樓、酒店等商業房地產項目；
• 任何沒有民用住宅的土地租金；
• 以及黃金金條產品，等等。 

SIPP計劃中可以投資但必須繳納收益稅的資產有：

• 民用住宅房地產；
• 其它投資收藏品，比如古董、郵票、藝術品以及老爺車等。

SIPP的弊端

可以肯定地講，沒有完美的投資組合，SIPP也不例外。

首先，SIPP作為養老金計劃，其投資周期很長。按照英國當前的法律規定，最早能夠兌現SIPP資產的年齡是55歲（2028年後是57歲）。

作為養老金投資，我們需要有一個長遠的規劃，從每個月的收入中分出5%到10%的資金作為非日常開支性的定期定投。 按照越早投資收益率越高的規律，這種先期的強制性投資，將很大程度上保障你養老金投資積蓄的收益。

其次，英國政府對SIPP返稅投資額的年度上限和總投資上限也有一些調整。 從2019/20財年開始，SIPP能夠得到政府返稅補貼的投資額度保持在每年4萬英鎊；而每個人一生可以享有退稅的養老投資總額調整到105.5萬鎊。

不過我們認為，對於工薪家庭而言，政府的最低限額已經遠遠夠用了。 儘管SIPP稍有限制，單作為自己做主投資、豐儉由人的養老金投資組合，十分適合有投資理財興趣的人採用。